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　　大爆发”，夹杂着一些喧嚣与无序竞争，那么2026年则即将步入“达尔文时刻”。本轮科技周期的重要驱动因子是AI，而AI大模型对存储的性能提出了颠覆性要求。本轮存储行业面临“需求激增+供给收缩”的组合，具备“超级周期”的潜质。AI算力激增拉动HBM、DDR5等高端存储需求暴增，供需缺口持续扩大，DRAM、NAND价格开启上行周期。国产企业凭借技术突破与替代红利，在中端市场快速突围，产业链从芯片到封测全面受益，有望成为全年确定性最高的科技赛道之一。从长周期来看，存储行业未来仍然有较大的发展空间。

　　具体在谈及存储赛道时，他详细阐述了看好的理由，因为存储池化、GPU直连、HBF等新技术的发展，使得存储行业差异化竞争更加突出，成长属性“拉满”。从供需格局看，存储芯片需求端受益于AI产业扩张，AI大模型训练与推理、长文本、多模态等催生高端存储需求爆发。而供给端，核心产能从规划到量产的完整周期长达数年，2026年难有大规模新增产能落地。此外，行业传统产能持续向AI专用高端产品转移，进一步加剧有效供给不足，供需缺口持续放大，带来存储中长周期的涨价潮预期。

　　在本周披露的基金2025年年报中，盖俊龙复盘时指出：“在上半年我们持续看好人工智能，特别是由DeepSeek等大模型公司发布的具有重大进展的新模型而促进的国内、外AI算力基建和应用的投资机会。此外，像军工、新能源等传统板块经过一轮长周期的调整后，预期也会存在一些较好的投资机会，所以本基金上半年主要配置方向是（AI算力、）、（包括商业航天和低空经济）、TMT等方向，以及一些自下而上精选的公司。在三季度主要配置方向是（AI算力）、TMT等方向，在季末逐步增加了储能产业链的配置。因持续看好人工智能，包括算力基础建设和方面的发展，预计AI产业各个环节的投资机会会层出不穷，例如算力、液冷、存储等，因此四季度主要配置方向也是人工智能（AI算力）、TMT等方向。”

　　而在研判今年的市场时，盖俊龙也强调：“从乐观的角度看，2026年也存在着各种可能的投资机会，有目前比较景气的人工智能、储能（电产业链）、有色和化工等板块，也有从周期角度可能存在投资机会的传统行业，如白酒、、光伏等，也有层出不穷的新兴产业，例如、核聚变、国内算力链、AI应用、机器人、脑机接口等。本产品当前更看好确定性较强的科技成长方向，后续也会积极跟踪研究其他行业，会根据市场情况动态地进行投资策略优化。”