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　　在居民财富重构与金融科技深度渗透的双重驱动下，中国投资理财行业正经历从“单一储蓄”向“财富管理生态”的范式转型。资管新规打破刚性兑付后，行业彻底告别“保本时代”，净值化转型成为核心主线。中研普华产业研究院最新发布的《2025-2030年中国投资理财行业市场深度全景调研及投资战略研究报告》指出，行业已形成“产品创新加速、科技赋能深化、全球化布局提速”三大特征，市场规模稳健增长的同时，结构性变革正重塑竞争格局。

　　当前，理财产品已突破传统“固收+”框架，形成“战略主题+细分场景”的双轮驱动模式。ESG、碳中和、科技创新等战略方向产品快速扩容，部分机构甚至推出与大宗商品、另类投资挂钩的结构化产品。例如，某股份制银行理财子公司推出的“科技轮动策略”产品，通过AI分析专利数据与产业链关系，实现科技板块超额收益。场景化营销则成为新增长点，理财产品嵌入消费信贷、支付结算等场景，实现“消费-理财”无缝衔接。(二)投资者结构：代际分层催生差异化需求

　　产业链涵盖“资产供给-平台运营-用户服务”三大环节，并与多产业深度融合。上游端，私募基金、产业资本等创新主体拓展非标与另类投资标的，例如某企业年金通过互联网平台配置跨境ETF，实现年化收益超7%。下游端，个人投资者追求个性化服务，机构投资者侧重长期配置与风险分散。中研普华研究指出，产业链价值正从“资产端”向“服务端”迁移，具备全场景服务能力的机构将主导未来竞争。(二)市场规模：稳健增长与结构优化并行

　　在居民财富重构与机构化进程推动下，行业规模保持稳健增长。存款利率下行与理财收益优势形成共振，促使资金持续流入理财市场。尽管短期受债市回调、股市震荡等因素扰动，但行业自我修复能力增强。中研普华报告预测，随着“长钱入市”政策深化，混合类产品通过“固收+”策略平衡收益与风险，将成为权益渗透的重要载体;权益类产品虽占比有限，但重点布局科技、消费、先进制造等领域，部分机构通过FOF/MOM模式参与跨境投资，市场规模有望持续扩容。

　　头部机构依托资源与技术优势主导核心业务，招银理财、工银理财等巨头占据大部分市场份额，通过“千人千面”推荐系统与全场景服务提升用户粘性。腰部机构通过差异化竞争突围，例如陆金所聚焦智能投顾，用户AUM年增速超30%;区域性银行通过“本地化服务+线上化运营”拓展县域市场，客户渗透率显著提升。尾部机构面临生存压力，部分机构通过并购重组整合资源。中研普华分析认为，行业集中度持续提升，但细分领域仍存在结构性机会。